Он родился в 1820 г. в офицерской семье в городя Вятке (ныне – Киров). После окончания мужской гимназии Обухов продолжил свое образование в Петербургском институте корпуса горных инженеров. После его успешного окончания в 1845 г. Обухов становится смотрителем Серебрянского завода в Пермской губернии, а позже отправляется за границу для ознакомления с самыми передовыми технологиями горнозаводского дела и металлургии на тот период.
В 1848 г. Обухов становится управляющим Кушвинскими заводами, где проявляет большой интерес к вопросу получения литой стали. Однако в 1851 г. Уральское горное ведомство переводит Обухова на Юговские казенные медеплавильные заводы. Здесь Обухов начал опыты по получению литой стали, однако технические возможности заводов оказались ограниченными, что не позволило добиться существенных результатов.
В 1854 г. Обухов становится управителем Златоустовской оружейной фабрики. Здесь он усовершенствовал способ получения высококачественной тигельной стали. Его суть: в шихту включали стальные и железные обсечки*, магнитный железняк и отбеленный рафинированный чугун. Обухов также рассчитал шихту для 15 сортов стали с различным содержанием углерода. Поначалу полученная Обуховым сталь использовалась для производства кирас и холодного оружия.
Обухов не остановился на достигнутом. После целого ряда опытов ему удалось получить сталь, которая по своей прочности не уступала изготовленной на немецких заводах А. Круппа. Позже Обухову удалось получить пять сортов стали, которые окончательно вытеснили из российского производства и крупповскую, и английскую.
Из стали, полученной Обуховым, изготавливали не только кирасы и холодное оружие, но и отливки для пушек и оружейных стволов.
В конце 1850-х гг. Обуховым был разработан проект новой фабрики для выпуска стальных артиллерийских орудий, которая начала работать в 1860 г. Она стала называться Князе-Михайловской фабрикой. Именно здесь начали применять литую сталь для производства пушечных стволов. Это была важная веха в истории отечественной артиллерии.
26 ноября 1860 г. 12-ти фунтовая пушка из стали, созданной Обуховым, прошла испытания, на которых присутствовал Александр II. Результаты этих испытаний были зафиксированы в итоговом документе Временного артиллерийского комитета от 10 апреля 1861 года: «Литая сталь Обухова превосходна, его орудие отлично выдерживает стрельбу даже сильнейшими зарядами… Вязкость и упругость этой стали такова, что орудие выдержало без разрыва 4000 выстрелов, и металл при этом нисколько не поддался».
В 1862 г. пушка Обухова была отмечена золотой медалью на Всемирной выставке в Лондоне.
Сегодня эту пушку можно увидеть в Военно-историческом музее инженерных войск, войск связи и артиллерии в Санкт-Петербурге. На ее стволе имеется надпись «Отлита в 1860 г. на Князе-Михайловской фабрике из стали Обухова, выдержала более 4000 выстрелов».